当前,全球疫情和世界经济形势严峻复杂,我国发展面临的挑战前所未有。今年2020年两会的政府工作报告没有提出全年经济增速具体目标,但在政府工作报告提出在水利、能源等重大工程上的投资,提出要增加国家铁路建设资本金1000亿元,而且地产投资仍然坚持房住不炒战略。另外,西部大开发这一20年前就被广泛提及的发展战略今年再次出现在政府工作报告中,并被纳入加快落实区域发展的战略之中。
两会前夕,中央出台《关于新时代推进西部大开发形成新格局的指导意见》,为西部地区发展带来了新的重大机遇。除此之外,为推动经济复苏,各个地方政府还密集公布了2020年重大项目投资计划。近日,财政部、税务总局、国家发改委联合发布公告,明确延续西部大开发企业所得税政策有效期十年。而迈入3.0版的西部大开发战略,正由此前老基建为主的模式,正在向经济全方位高质量发展模式转变。
据不完全统计,已有25个省区市公布了未来的投资规划,2.2万个项目总投资额达49.6万亿元,其中2020年度计划投资总规模7.6万亿元。除此之外,资本市场也在多方面支持西部大开发,为支持西部大开发不断给予政策倾斜,以资本市场特性支持西部大开发,为西部地区的企业提供了便利的融资机遇,为西部建设提供了必要的资金,推动西部大开发良性循环奠定了基础。中央至地方政策对西部的倾斜,有助于促进西部地区的基础设施建设,水泥、建筑建材等是需要重点关注的投资板块。
下半年水泥价格或继续走高
目前全国水泥需求环比增加,一季度积压需求近期开始集中释放。预计全国水泥市场整体呈南升北稳局势,华东地区为首,水泥价格开始推涨。南方地区水泥销量环比增多,水泥企业库存下降较快,苏浙皖地区厂家已经开始限量发货,进一步推进水泥价格上涨。北方地区市场行情维稳,水泥价格目前则保持稳定。
据中国江西网,5月25日-28日,江西九江跟进第二轮上调水泥价格20元/吨,吉安、萍乡等地区也有水泥企业通知调升价格。中国西南和西北地区将开始建设更多的基础设施项目,从而支撑该地区的水泥需求和价格。
6月,水泥行业进入淡季,大部分地区受到持续降雨影响,本周全国水泥出货率环比回落8.3个百分点至80.47%,水泥库容比实现55.1%,环比上涨1个百分点,同比下降2.8个百分点；全国水泥均价为440元/吨,环比下降0.38%,同比上涨0.96%,继续处于历史同期最高水平。
另外,水泥企业近期已陆续开始错峰停窑,包括河南、山东、河北等地,各地区价格普遍多次上涨,春节后河南已经上涨近十余次,累计涨幅达200元/吨,而价格上涨区域则主要为山东(夏季错峰)和甘肃(需求良好)。部分区域开始逐步落实夏季错峰生产和区域性环保停限产方案。从6月1号开始至15日,山东熟料生产线开启夏季错停窑限产,河南10日起将停窑20天左右。同时,唐山市生态环境保护工作领导小组上周发布《唐山市6月份空气质量强化保障方案》,要求6月份除两类企业(正面清单企业、疫情防控物资生产企业)不予管控外,粉磨站、水泥制品企业允许连续生产15天,受环保影响,唐山地区常态化管控仍在持续,有助于淡季稳定行业运行。另外,随著南方雨季到来,南方部分企业或选择主动停窑限产。
因此,在淡季行业停限产及环保等因素影响下,区域性供给压力得到一定释放,考虑到各地企业或将执行自律停产,价格回落幅度有望小于往年同期水平,为旺季开端提供良好基础。业内人士预判,今年下半年,水泥价格很有可能继续走高。
价格上涨推动水泥板块上扬行情
当前阶段,前期续建的重大项目持续落地,各地区今年的项目规划已经基本完成并陆续准备落地实施,调控政策呈现边际调整迹象。地产、基建作为水泥最主要的下游产业,随著疫情的消退,我国大多企业已实现全面复工复产,地产、基建作为稳经济产业,复苏表现较好。
进入二季度以来,随著各地企业逐步复工复产,部分地区水泥价格一涨再涨。水泥价格的上涨在一定程度上推动了水泥板块的上扬行情。